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已成为苹果公司业绩增长的主要驱动力之一，其产业链公司也获得了较好的增长。但是，一般情况下，主要由苹果手机用户购买，而安卓用户几乎不会购买使用。也就是说，安卓手机用户的
本期的智能内参，我们推荐光大证券的研究报告《 甚似当年“山寨机”兴起，安卓 TWS 拐点已至》，探寻安卓TWS 过去三年没有放量的原因，研判安卓 TWS 耳机的发展状况与趋势。如果想收藏本文的报告（ 甚似当年“山寨机”兴起，安卓 TWS 拐点已至），可以在智东西（公众号：zhidxcom）回复关键词“nc423”获取。
从大型机到PC再到智能手机，创新产品驱动电子行业不断蓬勃发展。随着全球智能手机行业逐渐饱和，苹果公司iPhone收入自2018Q4进入负增长阶段。可以预期的是，随着5G来临，5G手机叠加换机潮将有望给智能手机行业带来第二春。
智能手机之后，下一个电子行业的驱动力是什么？毫无疑问，ARVR、智能驾驶、人工智能、物联网、区块链等都已成为当下电子行业发展的热门话题。我们开始考虑这些驱动力的先后问题，我们认为可穿戴产品将发展的更快一些。结合苹果公司财报来看，可穿戴等其他产品（包括耳机、手表、音箱和配件等）收入规模已赶上MAC和iPad，并且一直保持高速增长，2019Q2同比增长达48%，成为苹果公司成长的主要驱动力。
在苹果AirPods的引领下，华为、三星、OPPO、vivo、小米等手机厂商；Sony、BOSE、1MORE、漫步者等传统音频类厂商；爱奇艺、网易云、Anker ZOLO、Dacom大康等厂商也都加入TWS行业大军，百家争鸣。
根据Counterpoint Research数据，2018年全球真无线万台，其中AirPods出货量约3500万，占全球整体出货量的3/4。随着真无线设备的在全球智能手机用户中的渗透率持续增长，到2020年，Counterpoint预计全球真无线耳机市场出货量将达到1.29亿台。
IDC数据，2019Q2真无线占中国耳机市场出货量的66%，成为其重要组成部分。真无线耳机以其摆脱线材，便捷自在的使用体验，赢得了越来越多用户的喜爱。中国真无线耳机出货量连续多个季度同比增速超过100%。
2019使用现状调研报告》显示，超过50%的消费者表示，他们已经将“智能耳戴设备”视为一个产品品类。27%的消费者已经拥有一副真无线耳机。近四分之一（其中18至24岁的超过三分之一）的消费者计划在未来12个月内购买真无线耳机。
价格：已降至百元级别，不是主要痛点。通常情况下，我们认为价格或许是 TWS 耳机渗透率提升的主要痛点。实则不然，TWS 耳机价格已经降至百元级别，根据我们对 ZOL 网站上 235个 TWS 耳机报价统计，100-500 元区间的 TWS 耳机型号达 160 余款，占比高达 68%。
AirPods售价超过1200元，华为、小米等厂商的TWS耳机价格已实现100-1000元价格区间的全覆盖。但根据Counterpoint数据，2019Q1全球TWS出货量中苹果AirPods仍占据绝对优势，超过一半的份额。可见，即使价格下降到百元级别，除了AirPods之外的其他TWS耳机仍未能使得行业拐点到来，因此，价格不是TWS行业的主要痛点。
连接：稳定性、低延迟、简易性才是核心痛点。作为一个无线耳机，我们认为 TWS 首要需要解决的问题是连接，包括蓝牙连接稳定性、低延迟、简易性。
AirPods的蓝牙连接稳定、开盖即连体验好，第一代AirPods延迟168ms，第二代游戏延迟降低30%。在rtings测试的37款TWS耳机中，AirPods的延迟最低。
AirPods的蓝牙连接稳定性、延迟等问题基本没有提及，满意度较高。而其他品牌TWS耳机，用户对于蓝牙连接稳定性、延迟性满意度较差。
TWS耳机的核心痛点，只有连接性能过关，TWS耳机才有存在的价值，才有可能替代传统的有线耳机和普通的无线耳机。否则，糟糕的断连、高延迟体验一次之后便会让用户放弃TWS耳机。
体验：音质、降噪、续航等是未来升级方向。连接是 1，在实现 1 的基础上，音质、降噪、续航、入耳检测等功能为TWS 耳机增添多个 0，使得 TWS 耳机的用户体验提升。
具有多设备无缝连接、左右耳机可单独使用、支持双击操作、入耳检测、手机负1屏查看电量、超强续航5小时和15分钟快充、唤醒Siri、定位、改名等优点。
2019使用现状调研报告》显示，音质、电池续航和舒适度仍然是消费者2019年最看重的耳机功能。
IoT物联网设备欢迎。手机一般使用双模蓝牙，传统蓝牙传输音频，BLE用于匹配。
CD音质需要带宽为1.41Mbit/s，受限于A2DP的传输能力，音频数据需要经过编码压缩后再通过A2DP传输，所以音频通过蓝牙传输是无法做到百分百还原的，而先进压缩技术可以提升音质。目前比较流行的高品质蓝牙音频压缩算法有aptX/aptX-HD、LDAC、LHDC等。其中aptX为CSR公司推行的技术，CSR被高通收购后成为了高通芯片的专有技术；LDAC来自索尼，品质非常高，已成为了安卓8.0的标配压缩技术；LHDC（HWA）来自华为，规格和LDAC相似，也属于无损级别的蓝牙音频编码。
被动式降噪主要通过包围耳朵形成封闭空间，或者采用硅胶耳塞等隔音材料来阻挡外界噪声。通俗点讲，一般头戴式耳机或者入耳式耳塞都有被动降噪功能。
CSR芯片具有软件降噪技术，也叫CVC降噪，利用蓝牙耳机内部的芯片，把通话麦克风接收到的信号进行滤波处理，把外界的风噪等降低，主要在打电话的时候起作用。
2019使用现状调研报告》显示，63%的音频受访者关注无线耳机的主动降噪（ANC）功能。除了支持更具沉浸感的聆听体验，ANC还有助于降低聆听者的疲劳感。
年10月，苹果发布了具有降噪功能的Airpods Pro，其采用了豆式电池（可充电纽扣型锂电池），而AirPods第1代和第2代均采用圆柱形电池。尽管Airpods Pro耳机电池容量相比2代增大72%，但由于主动降噪功能耗电大而导致续航时间有所减少。
ICR1254，能实现快速充电续航持久，2C（120mA）充电循环，充电时间1.5小时左右；循环次数达1200次时，容量保持率＞85%。
Airpods Pro外，华为、三星、索尼、1MORE、BOSE等品牌2019年多款TWS耳机也都采用了豆式电池方案。
的豆式电池供应商为德国varta。国产豆式电池厂商包括亿纬锂能、紫建电子(VDL)、鹏辉能源。亿纬锂能“金豆”电池进入三星供应链，VDL已为HOVM和其他音频厂商供货，鹏辉能源进入疯米、JBL供应链。三、
1对1连接，包括普通的无线蓝牙耳机。而TWS耳机两个耳塞之间没有导线连接，在和手机连接时则需要实现1对2的连接。
AirPods采用Snoop监听模式，即左右耳一起听，苹果对监听模式实现了专利封锁。早期其他TWS主要采用relay转发模式，音频从手机传到左耳（主设备），再由左耳转发到右耳（从设备）。
2.4G转发、恩智浦的NFMI近场磁通讯技术和恒玄的LBRT低频转发技术。
1）由于需要通过左耳（主设备）再转发到右耳（从设备）这样一个过程，转发模式连接的稳定性与延迟都要比苹果的监听模式差很多；2）监听模式可实现任意单耳使用，而转发模式单耳使用只针对左耳（主设备）；3）左耳（主设备）的功耗要显著高于右耳（从设备）。2、
5.0其实早在2016年就已经推出，在BLE低功耗模式下具备更快更远的传输能力，传输速率是蓝牙4.2的两倍（速度上限为2Mbps），有效传输距离是蓝牙4.2的四倍（理论上可达300米），数据包容量是蓝牙4.2的八倍。蓝牙5.0还支持室内定位导航功能，结合WiFi可以实现精度小于1米的室内定位。
年蓝牙开始全面支持Mesh网状网络。全新的Mesh功能提供设备间多对多传输，并特别提高构建大范围网络覆盖的通信能力，适用于楼宇自动化、无线传感器网络等需要让数以万计的设备在可靠、安全的环境下传输的物联网解决方案。
年蓝牙5.1引入了期待已久“寻向功能”，这一全新功能可帮助设备明确蓝牙信号的方向，进而帮助开发厘米级的实时定位和室内定位蓝牙方案。
5.0并不能提升转发模式性能。蓝牙早就支持连接多个终端，但并不支持同时播放音频。也就是说，普通的蓝牙5.0技术是不支持TWS耳机1对2连接同时播放音乐的功能的，而只能依靠监听技术或者转发技术等，因为音频数据传输采用的还是上文提到的传统蓝牙标准，而不是BLE低功耗蓝牙。因此，即使蓝牙从4.2升级到蓝牙5.0，转发模式相比于监听模式的劣势依然存在，其他厂商的TWS耳机的连接稳定性与延迟仍然要比苹果的AirPods要差一些。
5.0可以更流畅地传输指令。尽管蓝牙5.0对音频传输没有升级，但蓝牙5.0为低功耗蓝牙BLE提供了更高带宽，PHY从蓝牙4.X的1M进化到2M，使得蓝牙设备可以更流畅地传输指令，比如AirPods2可以支持Siri。四、拐点已至
络达于2019年初推出搭载新一代TWS技术（MCSync，MultiCastSynchronization）的AB1532芯片。MCSync具有连线更稳定，减少断音跳音，支撑高解析音频码流，低延时，两耳耗电更平衡，各种手机平台都适用等优点。此外，MCSync也支持Multiple speakers连接。
年中，络达推出更加成熟的AB1536芯片，其连接性能等综合体验向苹果AirPods看齐，成为爆款芯片。
TWS+连接技术下，会有两路独立的音频流从手机直接传输到两个不同的耳机，即左右声道独立连接。如果耳机跟手机通信过程中，检测到手机不支持TWS+技术，耳机会自动转换到可以兼容几乎所有智能手机的TWS通用模式。
TWS+技术已推出一年多时间，但推广速度较慢。由于TWS+技术实际上超出了现有的蓝牙标准，需要通过优化蓝牙标准或者安卓系统进行实现。疯米FUNCL AI、OPPO O-Free、小鸟track air、漫步者TWS5等产品尽管采用了高通QCC30XX芯片，但都了TWS+功能。
年4月发布的1morestylish同样了TWS+功能，但双11期间销售的1more最新款TWS耳机对于骁龙855以上芯片的手机可实现TWS+功能。3、
年9月，华为发布的FreeBuds3则采用了华为自研的麒麟A1芯片，自研双通道同步传输技术，可以实现左右耳机从手机端分别获得左右声道的信号（与高通的TWS+技术类似），实现更高效率的传输和更低的功耗。
A1与苹果H1的抗干扰表现与H1基本一致，远远高于市场其他的芯片方案；在传输速率方面，麒麟A1芯片理论传输速率达到了6.5Mbps，3倍于其他芯片；在连接音频时，无损音频的传输速率达到了2.3Mbps。此外，FreeBuds 3搭配独立的Audio DSP处理单元，时延被缩减到了190ms，这比AirPods的220ms少了30ms。
A1芯片与苹果自研H1芯片类似，表明华为对TWS+耳机的定位上了一个新台阶。通过自研麒麟A1芯片与自身手机麒麟SOC平台进行适配，华为也将建立起自身的FreeBuds 3耳机华为手机连接生态，达到甚至超过AirPods-iPhone生态良好的体验效果。4、
TWS+和华为FreeBuds 3都突破了现有的蓝牙5.0技术，实现了左右双通道传输，是对现有蓝牙5.0技术的优化与升级。
TWS+与华为的蓝牙技术有望成为下一代蓝牙技术蓝牙6（或者蓝牙5.2）的标准，即蓝牙标准自身支持左右双通道传输，或将导致苹果的监听模式技术封锁的意义消失，而非苹果TWS耳机渗透率或将大大地加速，同时导致蓝牙芯片竞争格局发生变化。
耳机有多火爆？或许华强北市场最为敏感。当下华强北白牌TWS耳机盛行，甚至有点重现2010年左右山寨智能手机时代。
APP上部分白牌TWS耳机产品介绍，发现白牌TWS已经可以基本实现AirPods的大部分功能。
APP上搜索发现，华强北白牌TWS耳机售价在100-300元左右，拼多多上第一名销量高达5000多件，天猫上某款产品月销量超过3000件。
AirPods的引领下，TWS耳机百家争鸣；TWS耳机价格不是主要痛点，连接性能才是核心痛点。苹果AirPods的用户评价良好，而早期其他品牌厂商TWS的用户对其连接性能评价较差，原因在于苹果专利封锁了监听模式双耳连接方案。
TWS耳机火爆表明市场需求较好，甚似当年山寨机，非苹果TWS耳机或将迎来行业拐点。
Counterpoint数据，2019Q1AirPods出货量约占所有TWS耳机出货量的一半，即安卓TWS与AirPods的出货量比例大约为1:1。根据Gartner数据，2018年全球智能手机出货量约14亿部，其中Apple约占2亿部，即安卓手机与Apple手机出货量比例大约为6:1。
2019使用现状调研报告》统计，40%的消费者表示，随盒附赠蓝牙耳机会促使他们在选择智能手机时货比三家。考虑到TWS耳机主要是配合智能手机使用，替代传统的有线耳机，甚至有可能成为智能手机的标配。因此，我们合理类推，未来几年，安卓TWS的年销量有望达AirPods的6倍。
2019使用现状调研报告》统计，通常来说，即使无线%的消费者仍会选择每两年更换一次。上文我们提到，目前
行业竞争格局是苹果一家独大，其他手机、传统音频、配件厂商百家争鸣，同时白牌TWS耳机盛行。参考山寨机发展历史，
TWS耳机促进消费者尝试体验TWS耳机，有利于打开TWS行业市场需求；3
TWS耳机与智能手机形成的生态带来更好的体验，使得TWS耳机行业进一步向手机品牌厂商集中。
智东西认为，现在安卓手机一年的出货量是苹果手机的6倍，但奇怪的是，AirPods和匹配安卓的TWS耳机出货量却接近1:1。造成这一现象的原因并不是价格，而是质量。现在，市面上还没有一部可以在稳定性、延迟等参数上媲美AirPods的安卓TWS耳机。相比于AirPods的监听模式，安卓TWS耳机的转发模式从根本上就会存在诸多劣势。但是，在高通、华为等公司新技术的加持下，安卓TWS耳机的弊端有望彻底消除，安卓TWS耳机的爆发期看来不远了。
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